数说天聚地合2024年半年报：被高增速增长隐匿的内在价值
（原标题：数说天聚地合2024年半年报：被高增速增长隐匿的内在价值）
《电鳗财经》电鳗号/文
日前，港交所上市公司天聚地合(2479.HK，又称团员数据，juhe.cn)发布2024年上半年岁迹讲明，完毕收入2.59亿元(东说念主民币，下同)，同比加多48%;毛利5637.4万元，同比增长61.8%;扣除上市用度后的净利润为2030万元，同比增长42.0%。
上述数字，许多投资者都能看得到，认为漂亮，但投资不仅要看到事迹数字，更要看得懂上市公司内在价值。
王人集天聚地合所处行业、公开贵府以及上半年磋磨事迹，天聚地合约莫有四大亮点值得投资者恒久追踪、谈判。
亮点一：健康指数额外高
天聚地合是一家详细性API数据指示就业商。旗下主要有两伟业务板块，程序化的API就业和定制化的数据管分解决决议。
从败露的财报看，天聚地合业务层面的磋磨质地可以，财务方面的健康指数也相称高。
业务层面，上半年公司两伟业务均完毕快速增长。API就业是天聚地合相沿业务起步于2011年，上半年完毕营收2.254亿元，上年同期1.597亿元，同比增长41%。数据管分解决决议业务起步于2020年，上半年完毕营收3340万元，同比增长122.7%。
与此同期，公司毛利率完毕擢升了1.9个百分点，由19.9%高潮至21.8%。且公司的应收账款的结构相称健康，2.48亿元应收中，约有2.15亿元未开票，也曾开票的约有90%为60日内，着实的坏账相称少，无需惦念。凭证司帐准则，上市公司需要对坏账计提减值准备，这么作念最径直的恶果是“吃掉”净利润。
财务层面，限制到6月底，公司领有现款及现款等价物为3.84亿元，同期公司的告贷为0元。
关于一家公司而言，不管奈何强调现款流蹙迫性都不为过，体量弘远况兼盈利能力还可以的大集团大企业一会儿文牍收歇算帐的例子不堪陈设，地产龙头万科近期就因为现款流殷切被弄得灰头土面，到处告贷保管磋磨，本年4月份，不得不以万科物流股权算作典质物向招商银行牵头银团贷款200亿元为流动性纾困。
现款流好的公司，在行业高速发展时分可以进行招兵买马进行“赛马圈地”，完毕加快跑。当行业处于谷底时，可以匡助公司安全“过冬”，不会因为贫瘠资金而收歇。
国信办发布的《国度信息化发展讲明(2023年)》透露，实盘2023年，我国大数据产业限制达1.74万亿元，同比增长10.45%。天聚地合有望收拢行业契机，完毕深度和广度同期发展。
亮点二：增长后劲很大
泰斗数据透露，API数据指示就业市集增长近期有加快迹象。2018年通盘这个词市集限制为33亿元，2022年达到69亿元，复合增长率为20.6%。瞻望到2027年，市集限制将达到259亿元。2022年至2027年的复合年增长率瞻望为30.2%，其中详细性API数据指示就业部分瞻望达到93亿元东说念主民币，复合年增长率为31.5%。
上述数据透露，当今行业增速很快。天聚地合凭什么能分到“这块蛋糕”?转头起来凭两点：一是能力基础，二是用户实力。
具体到天聚地合两伟业务板块。API就业鸿沟，公司客户包括BAT、三大电信运营商、网易、好意思团等闻名企业，除了极个别主流APP，基本覆盖国内所灵验户比拟多的APP，因此保实践业增速具有坚实的客户基础。
数据管分解決决议，天聚地合当今客户主要聚积在政府机构，加之公司也曾具备给政府、制造、金融和其他多元化客户提供定制化就业能力，将来增量来自向这些行业进行业务拓展。
算作细分赛说念龙头企业，天聚地合凭借着“马太效应”也应该可以取得比行业30%增速更快的发展。2023年和2024年上半年岁迹也考证这点，营收辨别增长34%和48%。
亮点三：龙头地位含金量很高
天聚地合是国内成立早、限制大、寰球逾越的数据指示就业商。限制到当今，公司领有64项专利、98项软件文章权。被评为工信部大数据产业发展试点示范时势、国度级“专精特新”企业。
天聚地合的龙头地位含金量多有高?至少在三个微小鸿沟完毕入口替代。
芯片鸿沟：完毕了RPA(数字职工)鸿沟的饱和国产化替代。公司居品QuickBot对标UiPath等海外竞品，已取得麒麟软件适配认证，完成对国产硬件及软件的全面适配，包括：麒麟OS及鲲鹏、飞扬、龙芯、海光、兆芯等多种国产芯片。
数据库鸿沟：居品APIMaster与东说念主大金仓等国产化数据库方面深度适配，可完毕对IBM APIConnect等海外同类竞品的国产化饱和替代。
大言语模子：自研的ChatArts是一款支执独到化部署的垂直行业大言语模子，可欺诈于公安、政法、政务等业务鸿沟。基于国产化AI模子底座，可完毕对海外同类大模子居品的国产化替代。该居品已于2024年6月份通过了中央网信办的算法审核备案。
其实，要说最有份量的如故天聚地合的客户，客户覆盖国内主要互联网大厂，这些大厂的APP也曾融入咱们雷同生涯和责任，成为不成分割一部分。
亮点四：新蓝海碎裂行业“天花板”
2023年年报，智唐科技到手完成首例数据钞票入表一度成为热点话题。数据钞票资源入表是指将数据阐发为企业钞票欠债表中“钞票”。凭证财政部2023年8月1日制定印发了《企业数据资源联系司帐处理暂行礼貌》透露，入表需要顺应四个条款，举例，数据资源参加的资本可以被准确地量化和暗意为一个具体的数值。
因此对数据进行必要的惩办、清洗、征战等就成为入表前的礼貌动作。以某城市走运集团为例，该集团的公走运营车辆动态交通数据要入表就需要按照严格门径来进行。先要对数据资源进行摸底，在此基础上再开展数据溯源、查验数据质地、制定惩办决议等，然后从企业数据资源中识别出数据钞票，临了进行数据确权以及资本核算。
这一系列动作都需要专科化公司来协助公司完成，不然哪个法子上作念得不到位从而影响数据入表。再加上公司之间、行业之间的原始数据在不停形貌、存储介质等方面互异很大，就需要访佛天聚地合这么的专科化公司制定定制化决议。
2023年是数据钞票入表的“元年”，将来跟着东说念主工智能时期的驾临，通盘公司的数据钞票入表将是势在必行，数据钞票入表也将成为数据就业的新蓝海。
《电鳗快报》
