血成品业务隆重增长，立异研发抓续鼓励
发布日期：2024-09-18 07:36 点击次数：88
（以下本体从德邦证券《血成品业务隆重增长，立异研发抓续鼓励》研报附件原文纲目）华兰生物(002007)投资重隐衷件：2024年8月30日，华兰生物发布2024年半年度说明，公司2024H1杀青收入16.53亿元，同比+4.26%，归母净利润4.40亿元，同比-16.42%，扣非归母净利润3.63亿元，同比-8.73%；2024Q2杀青收入8.65亿元，同比+22.82%，环比+9.92%，归母净利润1.78亿元，同比+1.97%，环比-31.84%。采浆量权贵擢升，血成品业务隆重增长：说明期内公司积极鼓励单采血浆站的设置责任，米牛配资邓州单采血浆站、襄城单采血浆站和杞县单采血浆站通过验收、获取了采浆许可证并奏凯开采，贺州单采血浆站、博白单采血浆站及武隆单采血浆站奏凯通过了单采血浆许可证的换发，上半年公司原料血浆收罗量同比增长22.47%。2024H1，公司血成品业求杀青收入16.14(+12.83%)，杀青毛利8.09亿元(+5.2%)，毛利率50.10%(-3.62pct)。公司抓续布局立异研发，在研名堂奏凯鼓励：说明期内，公司静注东谈主免疫球卵白（IVIG)（10%）处于讲述注册上市的阶段；东谈主凝血因子Ⅸ（FⅨ）纯化工艺劝诱正在开展Ⅲ期临床蓄意；Exendin-4-FC交融卵白名堂正在进行Ⅱ期临床蓄意；疫苗公司稳步开展重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）、流感病毒mRNA疫苗、mRNA呼吸谈合胞病毒（RSV）疫苗的临床前研发责任，冻干A群C群脑膜炎球菌伙同疫苗已完成III期临床考试，展望2025年讲述出产；吸附无细胞百（三组分）白破集中疫苗已于2024年8月开展III期临床考试。基因公司研发的贝伐珠单抗展望年内获批注册上市。盈利预测及投资刻薄。考虑到公司血成品业务隆重增长，立异研发抓续鼓励，咱们预测2024-2026公司归母净利润诀别为13.07/15.83/18.32亿元，对应PE19.4/16.0/13.8倍，保管“买入”评级。风险辅导：市集竞争加重风险；居品销售不足预期风险；有关战略风险。
